Ταχεῖα λύσις γιά τά «κόκκινα» δάνεια

Ὑπέρ τοῦ σχεδίου τοῦ ΤΧΣ ἡ Eurobank

EΝΤΕΙΝΟΝΤΑΙ οἱ διεργασίες γιά τήν ἐπίσπευση τῆς καθάρσεως τῶν τραπεζικῶν ἰσολογισμῶν ἀπό τά μή ἐξυπηρετούμενα δάνεια. Τό ἰταλικό μοντέλο γιά τήν τιτλοποίηση προβληματικῶν δανείων πού εὑρίσκεται κοντά στήν πρόταση τοῦ Ταμείου Χρηματοπιστωτικῆς Σταθερότητος, ὑπέρ τοῦ ὁποίου φέρεται νά εἶναι ἡ Εurobank, καί τό σχέδιο τῆς Τραπέζης τῆς Ἑλλάδος πού προβλέπει τήν μεταφορά μεγάλου ὄγκου προβληματικῶν δανείων σέ μιά ἰδιότυπη bad bank, πού θά χρηματοδοτηθεῖ ἀπό τίς ἀπαιτήσεις τῶν τραπεζῶν ἔναντι τοῦ Δημοσίου γιά ἐπιστροφές φόρων, εὑρίσκονται ἐπί τάπητος. Τό ἰταλικό μοντέλο καί ἡ τιτλοποίησις τῶν «κόκκινων» στεγαστικῶν δανείων τῆς Eurobank ἦταν τά κεντρικά ζητήματα στήν συνάντηση πού εἶχε χθές ὁ ὑπουργός Οἰκονομικῶν κ. Εὐκλείδης Τσακαλῶτος μέ τούς ἐπί κεφαλῆς τῆς Eurobank, τόν πρόεδρο κ. Νικόλαο Καραμούζη καί τόν Διευθύνοντα Σύμβουλο κ. Φωκίωνα Καραβία. Οἱ τραπεζῖτες ἐνημέρωσαν τόν κ.Τσακαλῶτο γιά τήν τιτλοποίηση μή ἐξυπηρετουμένων δανείων ὕψους 2 δισ. εὐρώ πού διενεργεῖ ἡ τράπεζα, καθώς πρόκειται γιά τήν πρώτη τιτλοποίηση πού πραγματοποιεῖται ἀπό συστημική τράπεζα.

Συμφώνως πρός πληροφορίες, οἱ ἐπί κεφαλῆς τῆς τραπέζης ὑπεστήριξαν ὅτι μέχρι τό τέλος τοῦ ἔτους θά ἔχουν ὁριστικοποιηθεῖ οἱ ὅροι τῆς διαδικασίας, πού προβλέπει τήν ἔκδοση ὁμολόγων. Ἡ τράπεζα θά διακρατήσει τουλάχιστον τό 50% αὐτῶν, καί τά ὑπόλοιπα θά πωληθοῦν.

Ἐπίσης, συζητήθηκε τό σχέδιο τοῦ Ταμείου Χρηματοπιστωτικῆς Σταθερότητος γιά τήν δημιουργία μιᾶς ἑταιρείας Asset Protection Scheme. Τό σχέδιο τῆς τραπέζης μπορεῖ νά ἀποτελέσει τήν βάση γιά τήν ἀποτίμηση τῶν προβληματικῶν assets πού θά ἐνταχθοῦν στό τελικό ἰταλικό σχέδιο. Ὅσον ἀφορᾶ στά μή ἐξυπηρετούμενα δάνεια, ἡ Eurobank πέτυχε μείωση τῶν NPEs κατά 1,3 δισ. εὐρώ τό γ΄ τρίμηνο καί 2,4 δισ. εὐρώ τό ἐννεάμηνο 2018. Γιά πρώτη φορά ἔπεσε κάτω ἀπό τό 40% ὁ δείκτης NPEs. Παραλλήλως, τά καθαρά κέρδη τῆς τραπέζης ἀνῆλθαν σέ 59 ἑκατ. εὐρώ τό τρίτο τρίμηνο καί 172 ἑκ. εὐρώ τούς πρώτους ἐννέα μῆνες τοῦ ἔτους, χάριν στά ἰσχυρά ὀργανικά κέρδη πρό προβλέψεων συμπεριλαμβανομένου καί τοῦ μειωμένου λειτουργικοῦ κόστους. Σχολιάζοντας τό σχέδιο τῆς ΤτΕ, στούς ἀναλυτές τῶν ξένων οἴκων ἡ διοίκησις τῆς Eurobank ἐκτίμησε ὅτι: «Τό σχέδιο τοῦ ΤΧΣ φαίνεται πιό προχωρημένο τεχνικά ἐπειδή ἔχει ἐφαρμοστεῖ καί σέ ἄλλη χώρα. Εἶναι νωρίς νά σχολιάσουμε τό σχέδιο τῆς ΤτΕ. Καί τά δύο σχέδια θά βοηθήσουν στήν περαιτέρω μείωση τῶν μή ἐξυπηρετούμενων δανείων».

Ἡ πρότασις τῆς Τραπέζης τῆς Ἑλλάδος στοχεύει σέ μείωση τῶν προβληματικῶν δανείων τῶν τραπεζῶν κατά 47%, καί στόχο ἐντός 3ετίας ὁ δείκτης τῶν NPEs νά διαμορφωθεῖ σέ μονοψήφιο νούμερο. Παραλλήλως, τό σχέδιο τῆς ΤτΕ πετυχαίνει διατήρηση τοῦ δείκτου κεφαλαιακῆς ἐπαρκείας ἄνω τοῦ 10% γιά ὅλες τίς τράπεζες καί περιορισμό τῆς συμμετοχῆς τῶν DTCs στά ἐποπτικά κεφάλαια τῶν τραπεζῶν στό 30% ἀπό 57% σήμερα. Τά δάνεια θά μεταβιβασθοῦν στήν ἀξία ἰσολογισμοῦ (μετά ἀπό προβλέψεις).

Τό ποσό τῆς ἀναβαλλομένης φορολογικῆς ἀπαιτήσεως πού θά μεταβιβασθεῖ θά ἀντιστοιχεῖ σέ κάλυψη προσθέτων ζημίων, ὥστε οἱ ἀποτιμήσεις τῶν ἐν λόγω δανείων νά προσεγγίσουν τιμές ἀγορᾶς. Ἐν συνεχεία, νομοθετική ρύθμισις θά ὁρίζει ὅτι ἡ μεταβιβαζομένη ἀναβαλλομένη φορολογική ἀπαίτησις θά καταστεῖ ἀμετάκλητη ἀπαίτησις τῆς Ἑταιρείας Εἰδικοῦ Σκοποῦ ἔναντι τοῦ Ἑλληνικοῦ Δημοσίου μέ προκαθορισμένο χρονοδιάγραμμα ἀποπληρωμῆς (σύμφωνα μέ τήν διάρκεια τοῦ σχήματος).

Γιά τήν κάλυψη τοῦ τιμήματος τῆς μεταβιβάσεως, ἡ Ἑταιρεία Εἰδικοῦ Σκοποῦ θά προχωρήσει σέ ἔκδοση τιτλοποιήσεως ὅπου (ἐνδεικτικῶς) θά ἐκδοθοῦν τρεῖς τάξεις τίτλων. Μέ δεδομένο ὅτι θά μεταβιβασθοῦν καταγγελμένα δάνεια, ἄν ἡ ὀνομαστική ἀξία τους ἀνέρχεται σέ 40 δισ. εὐρώ, ἡ καθαρή λογιστική ἀξία τους θά κινεῖται πέριξ τῶν 14,5 δισ. εὐρώ καί οἱ συσσωρευμένες προβλέψεις στά 25,5 δισ. εὐρώ.